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随着三季度逐渐进入尾声,上市公司今年前三季度的业绩情况成为投资者的关注重点赢博体育。业内人士普遍认为,当前市场处于中期底部,估值存在性价比。随着三季报业绩预告发布,业绩增长有望重新成为市场焦点。三季报将是全年业绩反转的拐点,大概率是业绩环比改善幅度最大的阶段。
三季度以来,A股市场出现震荡调整,面对市场波动,投资者更加重视上市公司业绩情况。随着前三季度业绩预告陆续披露,部分上市公司率先展示了优秀的“成绩单”。
同花顺数据显示,截至9月16日收盘,A股市场共有51家上市公司率先发布2022年前三季度业绩预告。其中赢博体育,有34家公司业绩预喜,占已经发布业绩预告公司数量的比例为66.67%。
《证券日报》记者进一步梳理发现,上述34家公司中,有9家公司预计今年前三季度净利润增幅上限在100%及以上。其中,雅化集团、海光信息、天力锂能预计报告期内净利润增幅上限目前位居前三,分别为479.16%、465.00%、345.87%。雅化集团表示,报告期内,新能源市场需求旺盛,锂盐产品价格维持在较高水平,公司抓住市场机遇,加大锂盐产品的生产与销售,使经营利润得到大幅度提升。
市场表现来看,三季度以来截至9月16日收盘,上述34只个股中,有21只个股跑赢同期上证指数(跌8.01%),占比超六成。其中,源飞宠物、博纳影业、嘉华股份、联迪信息、振华风光、雅克科技等6只个股股价期间累计涨幅均超20%。
“率先披露前三季度业绩预告的公司,通常都是行业中业绩表现比较亮眼的公司。在报告期内实现盈利,说明公司所处行业景气度高,或公司自身具有较强的运营能力和成长能力,股价也会随之表现较好。”排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心在接受《证券日报》记者采访时表示,率先披露前三季度业绩预告,是公司对自身和行业发展充满信心的体现,既会获得市场较高的关注度,又能够吸引市场资金的关注。建议投资者深度分析公司保持业绩增长的具体原因,综合判断公司在未来是否仍有能力保持较强的增速。
业绩预喜个股受到市场关注的同时,更有部分业绩预喜个股获得融资客的青睐。三季度以来截至9月15日,有20只业绩预喜个股期间获得融资客加仓,合计净买入额为11.67亿元,其中,海光信息、帝奥微、信德新材、钜泉科技、振华风光、天力锂能、科伦药业、奥浦迈等个股期间获融资客净买入额居前,均超5000万元。
从行业方面来看,上述34家公司主要扎堆在电子(9家)和医药生物(6家)等行业。业内人士普遍认为,科技和医药领域业绩增长稳定,依然是绩优股的集中地;同时,三季报预告有望驱动高景气赛道的估值切换行情;成长股仍然占优,大小风格偏均衡,景气上行仍是主线。
“业绩增长是证券市场超额收益的有效来源,特别是在今年前三季度依然能继续保持业绩增长的上市公司,显示了其细分行业高景气度,或公司行业地位突出、盈利稳定性强,或公司自身基本面有独立或领先于行业的优异表现,值得重点跟踪关注。”拙愚资产创始人杨典对《证券日报》记者表示,事实上,上市公司定期财报的业绩预告情况,尤其是超预期或低于预期的情况,一直以来都是市场重点关注分析信号之一。投资者除了将业绩预告与市场一致预期对照以外,还需要关注公司业绩增长的原因,判断其可持续性并相应地修正中长期预期。
宏观经济数据的变化作为各行业经营情况的综合反映,能在季度财报披露前展示各行业的业绩趋势。
9月16日,国新办举行新闻发布会,国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖介绍2022年8月份国民经济运行情况。付凌晖表示,总的来看,8月份国民经济顶住多种超预期因素影响,延续恢复发展态势,主要指标出现积极变化。
8月份的国民经济运行数据中电力生产增速加快。国家统计局数据显示,8月份,发电8248亿千瓦时,同比增长9.9%,增速比上月加快5.4个百分点,日均发电266.1亿千瓦时。1月份至8月份,发电5.6万亿千瓦时,同比增长2.5%。分品种看,8月份,火电、风电增速加快,太阳能发电有所放缓,水电同比下降,核电降幅收窄。其中,火电同比增长14.8%,增速比上月加快9.5个百分点;风电增长28.2%,增速比上月加快22.5个百分点;太阳能发电增长10.9%,增速比上月回落2.1个百分点;水电下降11.0%,上月为增长2.4%;核电下降0.6%,降幅比上月收窄2.7个百分点。
电力行业也获得券商看好。天风证券认为,伴随稳定电源的加速建设,电力运营商有望迎来装机量的大幅增长,电力设备制造商有望迎来大量订单。
国信证券研报表示,新型电力系统中,必将大力推进电力现货市场交易,促进辅助服务发展行业新闻,“新能源+辅助服务”将成为其中重要交易模式,推动储能特别是抽水蓄能发展;政策推动煤炭和新能源优化组合,煤价限制政策有望落地,火电盈利拐点出现。
消费方面的数据也值得关注。国家统计局数据显示,8月份,社会消费品零售总额36258亿元,同比增长5.4%。1月份至8月份,社会消费品零售总额282560亿元,同比增长0.5%,其中,石油及制品类同比增长14.5%,中西药品类同比增长9.4%,粮油、食品类同比增长9.2%,饮料类同比增长7.2%,烟酒类同比增长7.0%。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示,8月份数据显示,国内的一些重点领域营收恢复情况较好,电力、医药生物、食品饮料等市场的需求空间仍比较显著。即将迎来的国庆长假,对消费的带动效应将会更加显著,预计相关数据将进一步抬升,阶段性消费对经济的助赢博体育涨作用将显现。投资机会方面,重点关注线上消费以及食品饮料的带动效应。
消费板块近期也获得不少券商看好。中国银河证券研报指出,建议关注三条投资主线:需求确定性、复苏与成本回落的白酒板块,建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖和山西汾酒。大众品板块,建议关注青岛啤酒、伊利股份、天味食品、中炬高新、东鹏饮料和李子园。
国信证券表示,从全年节奏上看,2022年第二季度是白酒需求的低点,全年或呈现“前低后高”趋势,建议积极关注中秋国庆旺季动销表现。从配置角度看,下半年继续围绕业绩确定性和消费复苏弹性来展开,持续看好消费复苏交易进入第二阶段。
在宏观经济稳步向好及三季报业绩陆续披露的背景下,如何把握A股的秋季行情?
“季节效应”表明A股指数在9月份至10月份将大概率迎来走强。中信建投证券首席策略官陈果认为,当前沪深两市换手率持续下行,新发基金数量也保持低位,已充分反映各种悲观预期,A股配置性价比凸显,市场还会围绕三季报和景气持续方向继续演绎。
太平洋证券表示,A股的中长期前景依然光明。中国完备的供应链体系在全球滞胀的环境中有巨大优势,经济复苏潜力巨大。
国金证券分析称,当前市场处在中期底部,估值存在性价比,叠加三季度经济持续修复,A股三季报业绩或在利润率带动下明显改善。建议投资者重视三季报前后的“金九银十”行情。行业配置关注风光储网、通信、部分机械;高端白酒、大众食品、汽车、家电;券商、黄金。
谈到具体的投资策略,天风证券建议,选择未来半年到一年业绩加速或者有所改善的板块,比如风电、储能、半导体、医疗服务等。
开源证券表示,成长风格或贯穿全年主线:第一,从宏观、中观到微观赢博体育具备基本面支撑;第二,创造现金能力强,且实际回报率更高,将吸引资本青睐;第三,不存在交易过热导致的无增量资金承接问题;第四,亦不存在交易过热导致的“估值泡沫”问题。基于上述四个维度,甄选“新半军”成长风格中的优质赛道:电力设备(储能、光伏、风电)、新能源汽赢博体育车(电池、电机电控、能源金属)、半导体、国防军工。
随着三季度即将结束,四季度如何布局,已成为市场各方讨论的焦点。为了做好四季度投资准备,各大机构纷纷加快调研的步伐。
同花顺数据显示,三季度以来截至9月16日收盘,共计有1760家A股上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的机构调研,与去年同期获机构调研的上市公司总数(1304家)相比,同比增长34.97%。
从个股获调研机构家数来看,有289家公司期间累计接待参与调研机构家数在100家及以上。具体来看,迈瑞医疗期间累计接待机构家数最多,为1429家;其次是怡合达和容百科技,分别为795家和715家;埃斯顿、英杰电气、奥普特、横店东磁、京山轻机、华阳集团等个股期间获调研机构家数也均在500家及以上。
优秀的业绩表现成为机构投资者关注上市公司的一个重要方面赢博体育。上述1760家公司中,有949家公司今年上半年归母净利润实现同比增长,占比超五成。
从申万一级行业来看,上述获机构调研的公司主要集中在医药生物(202家)、机械设备(185家)、电子(174家)等三大行业,获机构调研家数均在170家以上。
中航基金首席经济学家邓海清对《证券日报》记者表示,医药生物行业方面,医药生物行业整体估值合理,一些标的已经具备了较好的配置价值;机械设备行业方面,我国正由制造业大国向制造业强国迈进,符合我国制造业升级尤其是在符合能源革命方向的机械设备公司,将会具有较强的发展前景和较好的配置价值;电子行业方面,消费电子行业将会迎来行业复苏,受新能源汽车行业景气度提升,与之相关的电子类企业整体业绩及股价都将表现不俗。